En los años 40, Granada recuperó para su acervo cultural un teatro estable con el nombre de Isabel la Católica situado en la Calle Acera del Casino entre Puerta Real y la Fuente de las Batallas. Se inauguró en 1952, pocos días antes de que arrancara el I Festival de Música y Danza, que ya utilizó este escenario para clausurar aquella su primera edición con dos recitales del inolvidable guitarrista Andrés Segovia.
